FTSE 100 הוא אחד ממדדי המניות הפופולריים והנסחרים ביותר בעולם: הוא עוקב אחר 100 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסת לונדון.
תמשיכו לקרוא כדי להכיר לעומק את המדד הזה, להבין איך הוא פועל ואיך אפשר להשקיע בו.
FTSE 100: מדד הבורסה של הפייננשל טיימס 100
FTSE 100 או בשמו המלא: "מדד הבורסה של הפייננשל טיימס 100" ידוע גם בכינוי הקצר והקליט: "פוטסי 100".
המדד הוקם בשנת 1984 בתור מיזם משותף של בורסת לונדון והעיתון הכלכלי הפייננשל טיימס: השם FTSE הוא למעשה ראשי תיבות שמציין את בעלי ומייסדי המדד – Financial Times (FT) ו-London Stock Exchange (SE).
כל אחד משני הגופים מחזיק במחצית מהבעלות על המדד.
האחריות לניהול המדד מוטלת על קבוצת FTSE, חברת בת בבעלות מלאה של הבורסה בלונדון.
הבורסה לניירות ערך בלונדון מחזיקה במדדים נוספים כמו FTSE 250 ו-FTSE 350 שמשקפים את הביצועים של שוק ההון הבריטי.
ה-FTSE 100 מורכב ממאה החברות הגדולות ביותר בבורסה של לונדון על פי שווי שוק.
המדד הזה מספק תמונת מצב אמינה בנוגע למתרחש בשוק ההון הבריטי כולו בגלל שהוא מייצג נתח עצום משווי שוק המניות בבריטניה.
מהסיבה הזאת, תנועות המדד משקפות את הביצועים של שוק המניות הבריטי כולו: עליה בשער המדד מצביעה על פריחה של השוק והתנפלות רחבה של ציבור המשקיעים על המניות, לעומת זאת, ירידה בשער המדד מצביעה על נטישה המונית של המשקיעים.
בגלל שרוב החברות הנכללות במדד פוטסי 100 הן חברות בינלאומיות הפועלות מחוץ לגבולות בריטניה, המדד אינו מספק תמונה ברורה ואמינה לביצועים של הכלכלה הבריטית.
מדד FTSE 250 מספקת אינדיקציה טובה יותר לתפקוד ולביצועים של הכלכלה הבריטית, מכיוון שהוא מכיל אחוז נמוך יותר של חברות בינלאומיות בהשוואה ל-FTSE 100.
כמו כל מדד פיננסי אחר ברחבי העולם, ה-FTSE 100 משקף ומייצג את הביצועים של שוק המניות הבריטי, ומשקיעים רבים משתמשים במדד הזה כדי להעריך את הביצועים של מגזרים שונים בשוק.
כשמדד ה-FTSE 100 הושק בשנת 1984, השער שלו עמד על 1,000 נקודות.
במהלך השנים, השווי שלו זינק בצורה משמעותית בהתאם לביצועים של החברות שהוא מייצג.
כיום השער של המדד נע בסביבות 7,000 נקודות, מה שאומר ש-100 החברות הגדולות ביותר בבורסה הבריטית צמחו בשיעור מדהים של 600% פחות או יותר בתקופת הזמן הזאת.
עם זאת, זה ממש לא אומר שהשווי של כל החברות הנסחרות בבורסה של לונדון צמח פי 6.
החברות הנכללות במדד השתנו והתחלפו עם הזמן, מה שמצביע על הבדלים ניכרים ומשמעותיים ברמת הצמיחה והרווחיות של כל חברה בודדת המיוצגת במדד.
החברות הנכללות במדד פוטסי 100
מדד פוטסי 100 מורכב מחברות שהצליחו לשרוד במבחן הזמן והתמודדו בהצלחה עם תקופות מיתון ומשברים כלכליים.
החברות האלה שנקראות לעתים קרובות "חברות בלו-צ’יפ" הן בעלות המניות היציבות והמבוקשות ביותר ששומרות על שווי שוק גבוה לאורך זמן.
החברות הנכללות במדד FTSE 100 מייצגות 81% מכלל שווי ההון של בורסת לונדון- שוק המניות המוביל והעיקרי בבריטניה.
במהלך השנים, החברות שמרכיבות את מדד ה-FTSE 100 השתנו באופן משמעותי, בין השאר בגלל תנודות חריפות בשווי השוק, מיזוגים, רכישות והשתלטויות, והתמוטטות של כמה חברות שנעלמו מהנוף.
חלק מהחברות גם שינו את השם שלהן, לדוגמה תאגיד HSBC החליף את שמו ל-Midland Bank.
בעוד שמדד פוטסי 100 כולל את 100 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה של לונדון, מדד FTSE 250 מורכב מ-250 החברות הגדולות הבאות אחרי FTSE 100 והוא מייצג 15% מהשווי הכולל של שוק המניות הבריטי.
מדד FTSE 250 כולל בעיקר חברות בגודל בינוני.
הביצועים של שני המדדים האלה מספקים תמונת מצב אמינה ומדויקת להתנהלות הכלכלה הבריטית.
מדד FTSE 350 הוא מיזוג של ה-FTSE 100 וה-FTSE 250 והוא מייצג 95% מכלל החברות הציבוריות הנסחרות בשוק המניות הבריטי.
מדד נוסף בשם FTSE Small Cap מורכב מהחברות בעלות שווי השוק הקטן ביותר והוא מייצג 2% מהחברות הנסחרות בבורסה של לונדון.
צירוף של המדדים FTSE 100, FTSE 250 ו-FTSE Small Cap מרכיב את מדד FTSE All Share שמייצג את כל המניות הנסחרות בשוק המניות הבריטי.
Royal Dutch Shell היא אחת מהחברות הנכללות במדד FTSE 100.
החברה התגברה על כמה מהקריסות החדות והחמורות ביותר במחירי הנפט שהתרחשו במשך השנים והצמיחה שלה נמשכת בכל הכוח גם כיום.
החברה מחלקת תשואת דיבידנד שנתית של 5%, מה שיחד עם שווי השוק הגבוה שלה, מצדיק את הדירוג המכובד שלה במדד FTSE 100.
חברה ידועה ומכובדת נוספת הנכללת במדד FTSE 100 היא HSBC – היא ממשיכה להעניק תשואה יפה למשקיעים שלה לאורך השנים.
נציגות בולטות אחרות במדד כוללות את ענקית הכרייה העולמית BHP Billiton, חברת התקשורת הבריטית הבינלאומית Vodafone, ענקית הנפט BP ותאגיד הכרייה Rio Tinto.
תהליך הכניסה למדד FTSE 100
מדד פוטסי 100 מתעדכן על בסיס רבעוני והוא מייצג את 100 החברות הגדולות ביותר בשוק המניות הבריטי, עם זאת, במקרה של מיזוגים או השתלטויות שמתרחשים לפני שעדכון המדד הרבעוני נכנס לתוקף, השינויים האלה נלקחים בחשבון כדי להבטיח שהמדד ישקף בצורה נכונה ומדויקת את 100 החברות הגדולות ביותר בבריטניה.
הועדה המפקחת מסתמכת על הליך פשוט ושקוף להוספת או הסרת החברות הנכללות במדד.
הועדה מורכבת משישה מומחים חיצוניים ובלתי תלויים שנפגשים ארבע פעמים בשנה בחודשים מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר.
הועדה בודקת את המדד ומבצעת את השינויים הנדרשים בהתאם לשווי השוק העדכני של החברות הנסחרות בבורסה לניירות ערך של לונדון.
חישוב שווי השוק של החברה שמשמש כקריטריון לכניסה למדד מתבצע באמצעות הכפלת מספר המניות שהנפיקה החברה במחיר הנוכחי של כל מניה.
אם שווי השוק של חברה הנכללת במדד FTSE 250 עולה ברמה מספקת כדי להיכלל בין 90 החברות המובילות במדד FTSE 100, הועדה מחויבת להוסיף את החברה למדד ולשנמך את המעמד של חברה אחת אחרת במקומה שתיכנס למדד השני בחשיבותו.
לחילופין, אם שווי השוק של חברה שנכללת במדד FTSE 100 יורד אל מתחת לרף של המיקום ה-111, יש להסיר אותה ממדד הדגל המוביל ולהעביר אותה למדד פוטסי 250.
הועדה נעזרת במערכת בקרה מיוחדת שעוזרת לשמור על תקינות הליך העדכון של הרכב המדד: היא נועדה למנוע שינויים תכופים מדי ולשמור על יציבות בשני מדדי המניות הראשיים.
לכן, מפעם לפעם, פגישות הועדה מסתיימות ללא שינויים בהרכב במדד.
דרישות הפרסום במדד
כדי להיכלל במדד FTSE 100, החברה מחויבת לספק דו"חות כספיים רבעוניים לקבוצת FTSE.
בנוסף, החברה חייבת להיסחר בבורסה של לונדון ולעמוד בדרישות סף מחייבות נוספות כמו רמת נזילות מסוימת.
קבוצת FTSE מנטרת את אגרות החוב המונפקות והמוחזקות על ידי החברה כדי לאמת ולאשר את היציבות הכלכלית שלה.
שיטת השקלול של מדד FTSE 100
מדד FTSE 100 הוא מדד משוקלל שבו המשקל היחסי של כל מניה תלוי בסחירות שלה בשוק.
המדד מבטא את שקלול השינויים בשווי של המניות המרכיבות אותו והרמה שלו נמדדת בנקודות.
לפניכם הנוסחה הבסיסית לחישוב רמת המדד:
כלומר, השער של המדד הוא היחס בין מכפלת המחיר של המניה במספר המניות ובאחוז (שיעור) החזקות הציבור של המניה לבין ערך המדד כולו.
"הכמות הצפה" (Free Float) של המניה מייצגת את כמות המניות הזמינות לציבור, כלומר, שיטת החישוב של המדד מבוססת על מניות "חופשיות" למסחר על ידי הציבור ואינה לוקחת בחשבון מניות שנמצאות בידי בעלי עניין בחברה או גורמים ממשלתיים.
בגלל שהתנודות במחיר המניה משנות את שווי השוק של החברות הנכללות במדד, רמת המדד משתנה במהלך יום המסחר.
הנתון הקובע שתראו בשורה הרצה בחדשות הפיננסיות הוא שער הסגירה שנקבע בדרך כלל בערב ומייצג את רמת המדד לאחר שיום המסחר הסתיים.
השער הגבוה ביותר של מדד FTSE 100 נקבע ב-22 במאי 2018 ועמד על 7,903 נקודות.
כיצד ניתן להשתמש במדד פוטסי 100?
מדד פוטסי 100 משפיע על חלק גדול מאזרחי בריטניה, בגלל שחלק גדול מקרנות הפנסיה שלהן מושקע בשוק המניות הבריטי.
מדד FTSE 100 מייצג 80% משווי שוק המניות הבריטי, ככה שהוא משפיע לא מעט על גודל התשואה שמספקות קרנות הפנסיה של האזרחים הבריטיים.
בגלל שחלק גדול מהחברות שנכללות בדירוג FTSE 100 פועלות בכל רחבי העולם, הוא מספק תמונת מצב מפורטת ומדויקת בנוגע למצב הכלכלה העולמית.
מדד FTSE 100 משקף את הביצועים של שוק המניות הבריטי כולו בגלל שהוא מורכב מ-100 החברות הגדולות והמשפיעות ביותר בבורסה לניירות ערך של לונדון, לכן אנשים רבים רואים בו אינדיקטור אמין למתרחש בשוק הון הבריטי.
מדד FTSE 100 משמש משקיעים רבים להערכת הביצועים של תיק ההשקעות שלהם ולתשואה שמספק שוק המניות.
עליה בשער המדד מצביעה על "שוק שורי" וגורמת למשקיעים להסתער על המניות ולהרוויח מהזינוק בשווי שלהן.
איך להשקיע במדד FTSE 100
מדד FTSE 100 מייצג כמה מהחברות הגדולות והמצליחות ביותר בעולם, מה שמסביר את היוקרה והחשיבות העצומה שלו בקרב משקיעים רבים שרוצים להשיג חשיפה למניות בלו-צ’יפ מובחרות.
בפני המשקיעים עומדות כמה דרכים שונות להשיג חשיפה למדד הזה שיכול להיות אמצעי יעיל לגיוון תיק ההשקעות שלהם.
קיימות קרנות סל נסחרות שעוקבות אחר הביצועים של מדד FTSE 100 ומחקות את התשואה שלו.
הקרנות הפופולריות ביותר הן: iShares FTSE 100 (LSE: ISF), HSBC FTSE 100 ETF (EPA: UKX), ו-BX FTSE 100 (LSE: XUKX).
משקיעים מארה"ב יכולים להשתמש בתעודות פיקדון אמריקאיות כדי לחשוף את תיק ההשקעות שלהם למדד FTSE 100.
האפשרויות הבולטות ביותר הן: Vodafone Group (NASDAQ: VOD), Unilever Plc. (NYSE: UL) ו-HSBC Holdings (NYSE: HBC).
דגשים חשובים בנוגע למדד FTSE 100
- המסחר בחוזים עתידיים על המדד מתבצע מיום שני ועד ליום שישי בין השעות 7:01 ל-19:59 על פי שעון GMT.
- מדד FTSE 100 עולה ויורד במרווח של 0.50 נקודות.
- הבטחונות שדורשים רוב הברוקרים על מסחר במדד עומד על 2% מסכום ההשקעה.
- גודל פקודת מסחר מוגבל ליחידה אחת של המדד.
גורמים המשפיעים על הביצועים של מדד FTSE 100
לפניכם כמה גורמים חשובים שמשפיעים על הביצועים של ה-FTSE 100 על בסיס יומיומי:
עונת הדו"חות הכספיים בבריטניה
התנודתיות במדד ה-FTSE 100 מחריפה ומתגברת במהלך תקופת פרסום הדו"חות הכספיים, כאשר דו"ח חזק וחיובי של החברות הנכללות במדד גורמות לעליות חדות בשער שלו.
כמובן שזה פועל גם בכיוון ההפוך וכל דו"ח שלילי ומאכזב יכול להביא לירידה רצינית.
נסיון העבר הראה שהמדד חשוף ופגיע במיוחד בפני דו"חות הרווח של הבנקים המובילים בבריטניה, שכן הם מספקים את האינדיקציה הטובה והאמינה ביותר לתפקוד הכלכלה הבריטית.
המדיניות הכלכלית של גוש האירו
האיחוד האירופי הוא שותף המסחר הגדול ביותר של בריטניה ויש לו השפעה משמעותית על הביצועים של המדד.
משברים כלכליים במדינות האיחוד האירופי מגבירים את הבהלה בשוק המניות הבריטי ופוגעים בביצועים של ה-FTSE 100.
חדשות פיננסיות
עדכונים ופרסומים כלכליים משפיעים על רוב החברות הנכללות במדד ויכולים לגרום לשינוי כיוון בבורסה.
דווחים כלכליים חשובים כאלה יכולים להיות החלטות על גובה הריבית במשק, נתוני ייצור ופרסום עדכני של התמ"ג הבריטי.
השורה התחתונה
מדד פוטסי 100 הוא המדד הכי חשוב בבורסה הבריטית, והרבה מאוד אסטרטגיות השקעה מתבססות עליו.
זאת אחת הסיבות שבגללן חשוב מאוד להכיר את המדד הזה, לפחות ברמה הבסיסית, כדי לקבל ידע נוסף עבור קבלת ההחלטות שלכם.
